XM在线交易资讯: 矿企转战AI遇冷：华尔街不再为转型故事买单

据 Woofun AI消息，比特币挖矿商加速向人工智能（885728）领域转型，但华尔街对此类叙事的热情已大幅消退。随着AI托管服务逐渐常态化，投资者不再盲目追捧基础设施扩张，而是转向对执行效率与长期盈利能力的严苛审视。

回顾早期市场狂热期，转型故事曾引发股价剧烈波动。core scientific（CORZ）(CORZ.US)与CoreWeave（CRWV）签署初步托管协议后，股价飙升40%以上；applied digital（APLD）(APLD.US)凭借首份CoreWeave（CRWV）租赁协议，股价涨幅接近49%；TeraWulf（WULF）(WULF.US)因首笔Fluidstack业务，股价更是暴涨近60%。彼时，市场更看重合作概念而非实际收益，任何头部AI公司的签约都能触发资本狂欢。

然而，近期大额合同下的股价反应趋于温和，利润逻辑成为核心变量。TeraWulf（WULF）(WULF.US)与Anthropic签订401兆瓦级租赁协议，股价仅微涨5%；CleanSpark（CLSK）(CLSK.US)价值66亿美元的AI托管协议带来近9%涨幅；Bitdeer（BTDR）(BTDR.US)的新Tydal合同虽短暂推升股价12%，但收盘时涨幅已完全回吐。

Woofun AI整理数据显示，尽管每兆瓦签约项目的年化营收水平呈上升趋势，表明AI托管合同利润可观，但投资者更关注融资状况与执行细节，而非合同表面金额。

宏观指数回调进一步印证板块整体降温趋势。追踪AI数据中心及数字基础设施上市公司的TheEnergyMag TEM人工智能（885728）基础设施增长指数，较6月峰值下跌约28.5%。

与此同时，费城半导体（SOX）指数较7月峰值回撤近17%。即便AI基础设施需求依然强劲，资本已从概念炒作转向谨慎评估，标志着行业进入理性洗牌阶段。