XM在线交易资讯: 欧盟公共采购法影响分析：产能本土化已启动 海风影响有限

国信证券（002736）近日发布电力设备新能源（850101）行业点评：2026年9月9日，欧盟委员会正式通过了《公共采购法》(Public Procurement Act)提案，由欧盟工业战略专员塞茹尔内(Stéphane Séjourné)主导推出。这项立法提案规定各国政府把包括能源（850101）、供水、铁路、港口、机场和邮政服务等重要公共服务的采购招标，优先考虑欧洲供应商，这项"欧洲优先"政策还将扩大到药品，以及电动车、太阳能板等气候相关产品。

以下为研究报告摘要：

事项：

2026年9月9日，欧盟委员会正式通过了《公共采购法》(Public Procurement Act)提案，由欧盟工业战略专员塞茹尔内(Stéphane Séjourné)主导推出。这项立法提案规定各国政府把包括能源（850101）、供水、铁路、港口、机场和邮政服务等重要公共服务的采购招标，优先考虑欧洲供应商，这项"欧洲优先"政策还将扩大到药品，以及电动车、太阳能板等气候相关产品。

国信电新观点：

1)从供给侧来看：法案涉及直接出口欧盟的高压电网设备（881278）、大型储能（885921）系统、海风管桩、动力和储能（885921）电池等。过去5年国内龙头企业已提前布局本土化产能，因此储能（885921）系统、海风管桩、锂电池（884309）均有本土产能应对；电网设备（881278）在欧洲供货占比较低，难以触及中标比例红线。

2)从需求侧来看：法案约束公用基础设施领域，并且限制是非豁免区域的企业中标不超过单次投标占比的50%，对户用光储实质影响有限；风电整机（884307）行业则由于面向欧盟的出口占比极低，影响很小。

3)立法程序尚未完成，该规则仍需欧洲议会与理事会通过。当前头部企业在手订单饱满，在欧盟市场供应链具有短期不可替代的地位。

投资建议：关注在欧洲有本土化产能或估值已具有吸引力的细分行业龙头，包括大金重工（002487）、东方电缆（603606）、金风科技（002202）、正泰电器（601877）。

风险提示：行业竞争加剧、原材料成本增加、贸易壁垒风险升级。(国信证券（002736）王蔚祺,王晓声,李全)